- Jun 13, 2025
- Strategija
Na finančnih trgih, ne glede na spremembe med bikovskim in medvedjim trgom ali nihanja, obstaja vedno ena vrsta strategije, ki z edinstveno logiko izkorišča priložnosti za stabilne dobičke – to je strategija Neutral Strategy (NS) platforme HSAM. Njen osnovni princip temelji na bistvenih zakonitostih delovanja trga: ko se splošno stanje na trgu in ključni dejavniki ne spremenijo bistveno, gibanje cen posameznih produktov pogosto sledi prvotni poti in kaže prepoznavne značilnosti nihanja v določenem razponu in vrnitve vrednosti. Strategija NS z zajemanjem takšnih pogostih in rednih nihanj v različnih tržnih razmerah ustvarja stabilno logiko dobička.
Jedro strategije: od osnovnih zakonitosti trga do izkoriščanja priložnosti
Osnovna logika strategije NS temelji na globokem razumevanju „vztrajnosti“ trga. Če vzamemo za primer delnice, ko se temeljni kazalniki, položaj v panogi in makroekonomski dejavniki posamezne delnice ne spremenijo bistveno, se njena cena lahko giblje v relativno ozkem razponu. To nihanje ni naključno, temveč redno nihanje, ki se oblikuje okoli notranje vrednosti – ko cena kratkoročno naraste in se oddalji od osrednje vrednosti, se zaradi pritiska prodaje spet zniža; ko cena preveč pade, se zaradi podpore kupcev spet dvigne. Strategija NS s pomočjo orodij tehnične analize natančno prepozna podporne in odporne ravni takšnega nihanja v razponu, zmanjša pozicije, ko cena doseže odporno raven, in poveča pozicije, ko cena pade na podporno raven, ter tako z visokofrekvenčnim dvosmernim trgovanjem ustvarja dobiček.
Na trgu terminskih pogodb na blago se ta zakonitost kaže še bolj tipično. Na primer, cena surove nafte v fazi stabilnega razmerja med ponudbo in povpraševanjem pogosto niha zaradi kratkoročnih finančnih iger ali geopolitičnih dogodkov, vendar je dolgoročno še vedno omejena s temeljnimi dejavniki. Strategija NS na podlagi kazalnikov, kot so obseg trgovanja, obseg pozicij in oblika cen, oceni meje nihanja in v tem intervalu izvaja operacije nakupa po nizki ceni in prodaje po visoki ceni. Tudi če je obseg nihanja omejen, lahko strategija doseže dobiček z večkratnim trgovanjem, če se vzorec pojavlja pogosto.
Prilagodljivost trga: dobičkonosna prožnost v različnih tržnih razmerah
Edinstvena prednost strategije NS je njena močna prilagodljivost tržnim razmeram. Tradicionalne trendne strategije so odvisne od enostranskih gibanj, strategija NS pa se izkaže zlasti v nestabilnih tržnih razmerah. Ko se trg znajde v obdobju konsolidacije in ni jasnega trenda rasti ali padca, je večina strategij težko dobičkonosnih, NS strategija pa lahko s pomočjo zaznavanja vzorcev nihanja dosega stalne dobičke. V nekem četrtletju leta 2024, ko so svetovni trgi doživeli nihanja, je indeks S&P 500 nihal v ozkem razponu, HSAM-ova NS strategija pa je s trgovanjem z delnicami v tem razponu dosegla stabilno kopičenje dobičkov, kar je potrdilo učinkovitost strategije v okolju brez jasnega trenda.
NS strategija je učinkovita tudi v medvedjem trgu. Ko trg kot celota upada, posamezni produkti pa zaradi svoje odpornosti proti padcu ali kratkoročnih ugodnih razmer nihajo v določenem razponu, strategija z izborom ciljnih delnic oblikuje nevtralno kombinacijo in v padajočem trgu išče priložnosti za lokalne nihanja. Na primer, delnica vodilnega podjetja v farmacevtskem sektorju je v obdobju splošnega padca trga zaradi stabilnih rezultatov oblikovala nihanje, neodvisno od širšega trga, NS strategija pa je z visokofrekvenčnim trgovanjem dosegla dobiček v nasprotju s tržnim trendom.
Nadzor tveganja: stabilnost v okviru zakonitosti nihanja
Sistem nadzora tveganja strategije NS je tesno povezan z njeno logiko dobička. Ker se strategija osredotoča na ujemanje zakonitosti nihanja, je mogoče stop-loss za vsako transakcijo natančno nastaviti na meji razpona nihanja – ko cena preseže vnaprej določeno raven odpora ali podpore, se to šteje za neuspeh zakonitosti nihanja, strategija pa samodejno sproži stop-loss in omeji posamezno izgubo na omejen obseg. Hkrati strategija z razpršitvijo več primernih ciljnih vrednostnih papirjev preprečuje vpliv nenormalnih nihanja posameznega produkta na celotno kombinacijo. Na primer, na deviznem trgu lahko strategija NS hkrati sledi nihanjem več valutnih parov, kot so evro/dolar, britanski funt/dolar, in z rotacijskim trgovanjem več ciljnih vrednostnih papirjev izravnava krivuljo dobička.
Neutral Strategy NS podjetja HSAM je kot »lovec na nihanja« na trgu, ki se ne zanaša na enostranske trende, ampak z natančnim razumevanjem zakonitosti cen in logiko visokofrekvenčnega trgovanja v različnih tržnih okoljih ustvarja stabilen model dobička. Za vlagatelje, ki si prizadevajo za nizka nihanja in stabilne donose, strategija NS ponuja zanesljivo izbiro za prehod skozi tržne cikle.