- Jun 13, 2025
- Estratégia
Nos mercados financeiros, independentemente das oscilações ou das mudanças de tendência, há sempre um tipo de estratégia que consegue explorar oportunidades de lucro estáveis com uma lógica única — é o caso da Neutral Strategy (NS) da plataforma HSAM. Seu princípio central está enraizado nas leis essenciais do funcionamento do mercado: quando o ambiente geral do mercado e os fatores centrais não sofrem mudanças fundamentais, o movimento dos preços de um único produto tende a seguir a trajetória original, apresentando características reconhecíveis de flutuação dentro de uma faixa e retorno ao valor. A estratégia NS captura essas flutuações frequentes e regulares para construir uma lógica de lucro estável em todos os tipos de ambiente de mercado.
Núcleo da estratégia: das leis essenciais do mercado à captura de oportunidades
A lógica subjacente à estratégia NS baseia-se em um profundo conhecimento da “inércia” do mercado. Tomando as ações como exemplo, quando os fundamentos, a posição no setor e os fatores macroeconômicos de uma determinada ação não sofrem alterações significativas, seu preço pode oscilar repetidamente dentro de uma faixa relativamente estreita. Essa oscilação não é um movimento desordenado, mas sim uma flutuação regular em torno do valor intrínseco — quando o preço sobe acima do valor central no curto prazo, ele recua devido à pressão de venda; quando o preço cai excessivamente, ele se recupera devido ao apoio da compra. A estratégia NS usa ferramentas de análise técnica para identificar com precisão os níveis de suporte e resistência dessa flutuação de intervalo, reduzindo a posição quando o preço atinge o nível de resistência e aumentando a posição quando ele recua para o nível de suporte, acumulando ganhos por meio de transações bidirecionais de alta frequência.
No mercado de futuros de commodities, essa regularidade se manifesta de forma ainda mais típica. Por exemplo, em um estágio de estabilidade na relação entre oferta e demanda, o preço do petróleo bruto costuma apresentar pequenas flutuações devido a jogos de capital de curto prazo ou eventos geopolíticos, mas a longo prazo ainda é limitado pelos fundamentos. A estratégia NS usa indicadores como volume de negócios, posição em aberto e padrão de preços para determinar os limites da flutuação e realizar operações de compra na baixa e venda na alta dentro desse intervalo. Mesmo que a amplitude da flutuação seja limitada, desde que a regra se repita com frequência, a estratégia pode obter lucros através do acúmulo do número de transações.
Adaptabilidade ao mercado: resiliência de lucros em mercados em alta e em baixa
A vantagem única da estratégia NS reside na sua forte adaptabilidade ao ambiente de mercado. As estratégias de tendência tradicionais dependem de mercados unilaterais, enquanto a estratégia NS tem um desempenho particularmente notável em mercados voláteis. Quando o mercado entra em uma fase de consolidação, sem uma tendência clara de alta ou baixa, a maioria das estratégias tem dificuldade em obter lucros, mas a estratégia NS consegue lucrar continuamente graças à sua capacidade de capturar padrões de volatilidade. Durante um trimestre de 2024, quando os mercados acionários globais estavam voláteis, o índice S&P 500 oscilou dentro de uma faixa estreita, e a estratégia NS da HSAM conseguiu acumular ganhos estáveis por meio de negociações dentro dessa faixa, comprovando a eficácia da estratégia em um ambiente sem tendências claras.
Em mercados em baixa, a estratégia NS também pode funcionar. Quando o mercado como um todo está em queda, mas produtos específicos apresentam oscilações dentro de uma faixa devido a suas características de resistência à queda ou a fatores positivos de curto prazo, a estratégia pode construir uma carteira neutra por meio da seleção de alvos específicos, buscando oportunidades de oscilação localizada em mercados em queda. Por exemplo, durante uma fase de queda generalizada do mercado, uma ação líder do setor farmacêutico formou uma faixa de oscilação independente do mercado devido ao seu desempenho estável, e a estratégia NS obteve ganhos contrários à tendência por meio de negociações de alta frequência.
Controle de risco: gene de estabilidade sob a lei da volatilidade
O sistema de controle de risco da estratégia NS está profundamente ligado à sua lógica de lucro. Como a estratégia se concentra em capturar a volatilidade regular, o stop loss de cada transação pode ser definido com precisão no limite da faixa de volatilidade — quando o preço ultrapassa o nível de resistência ou suporte predefinido, pode-se considerar que a lei da volatilidade falhou, e a estratégia aciona automaticamente o stop loss, controlando a perda única dentro de um limite. Ao mesmo tempo, a estratégia evita o impacto da volatilidade anormal de um único produto sobre o conjunto da carteira, através da diversificação da alocação de vários ativos elegíveis. Por exemplo, no mercado cambial, a estratégia NS pode acompanhar simultaneamente as faixas de volatilidade de vários pares de moedas, como euro/dólar americano e libra esterlina/dólar americano, suavizando a curva de rendimentos através de negociações rotativas de vários ativos.
A Estratégia Neutra NS da HSAM é como um “caçador de flutuações” no mercado, que não depende de tendências unilaterais, mas sim de uma compreensão precisa das leis dos preços e de uma lógica de negociação de alta frequência para construir um modelo de lucro estável em todos os tipos de ambientes de mercado. Para investidores que buscam baixa flutuação e ganhos estáveis, a estratégia NS oferece uma opção confiável para atravessar os ciclos do mercado.