- Jun 13, 2025
- Strategia
Nei mercati finanziari, indipendentemente dai cambiamenti di tendenza o dalle fluttuazioni, esiste sempre una strategia in grado di individuare opportunità di guadagno stabili con una logica unica: è proprio il caso della Neutral Strategy (NS) della piattaforma HSAM. Il suo principio fondamentale è radicato nelle leggi intrinseche del funzionamento del mercato: quando il contesto generale del mercato e i fattori chiave non subiscono cambiamenti radicali, il prezzo dei singoli prodotti tende a seguire il proprio andamento originario, presentando fluttuazioni riconoscibili all'interno di un intervallo e caratteristiche di ritorno al valore. La strategia NS cattura queste fluttuazioni frequenti e regolari, costruendo una logica di profitto stabile in tutti i tipi di contesto di mercato.
Il cuore della strategia: dalle leggi fondamentali del mercato alla caccia alle opportunità
La logica alla base della strategia NS si fonda su una profonda comprensione dell'inerzia del mercato. Prendiamo ad esempio le azioni: quando i fondamentali, la posizione nel settore e i fattori macroeconomici di un titolo non subiscono cambiamenti significativi, il suo prezzo può oscillare ripetutamente in un intervallo relativamente ristretto. Queste oscillazioni non sono movimenti casuali, ma una fluttuazione regolare che ruota attorno al valore intrinseco: quando il prezzo sale rapidamente e si allontana dal valore centrale, subisce un calo a causa della pressione di vendita; quando il prezzo scende eccessivamente, rimbalza grazie al sostegno degli acquisti. La strategia NS utilizza strumenti di analisi tecnica per identificare con precisione i livelli di supporto e resistenza di questo tipo di fluttuazione, riducendo le posizioni quando il prezzo raggiunge il livello di resistenza e aumentando le posizioni quando scende al livello di supporto, accumulando profitti attraverso transazioni bidirezionali ad alta frequenza.
Nel mercato dei futures sulle materie prime, questa regolarità è ancora più evidente. Ad esempio, quando la domanda e l'offerta di petrolio sono stabili, il prezzo subisce spesso piccole fluttuazioni a causa di giochi di potere a breve termine o eventi geopolitici, ma a lungo termine rimane vincolato dai fondamentali. La strategia NS utilizza indicatori quali volume degli scambi, quantità di posizioni aperte e andamento dei prezzi per determinare i limiti della fluttuazione e operare all'interno dell'intervallo acquistando a basso prezzo e vendendo a prezzo elevato. Anche se l'ampiezza delle fluttuazioni è limitata, purché la regolarità sia frequente, la strategia è in grado di realizzare profitti attraverso l'accumulo del numero di operazioni.
Adattabilità al mercato: redditività resiliente in periodi di rialzo e ribasso
Il vantaggio unico della strategia NS risiede nella sua forte adattabilità al contesto di mercato. Le strategie tradizionali basate sui trend dipendono dall'andamento unilaterale del mercato, mentre la strategia NS è particolarmente efficace nei mercati volatili. Quando il mercato è in fase di consolidamento e manca una chiara tendenza al rialzo o al ribasso, la maggior parte delle strategie ha difficoltà a generare profitti, mentre la strategia NS è in grado di continuare a generare profitti grazie alla sua capacità di cogliere le regolarità delle fluttuazioni. Durante un periodo di volatilità dei mercati azionari globali in un trimestre del 2024, l'indice S&P 500 ha oscillato in un intervallo ristretto e la strategia NS di HSAM ha realizzato un accumulo di rendimenti stabili attraverso operazioni di trading nell'intervallo dei titoli che compongono l'indice, dimostrando l'efficacia della strategia in un contesto senza una chiara tendenza.
La strategia NS è efficace anche nei mercati ribassisti. Quando il mercato è in calo, ma alcuni prodotti registrano oscillazioni di intervallo grazie alle loro caratteristiche di resistenza al ribasso o a fattori positivi a breve termine, la strategia può costruire un portafoglio neutro selezionando titoli specifici e cercare opportunità di volatilità locale in un mercato in calo. Ad esempio, durante una fase di ribasso generalizzato del mercato, un titolo leader del settore farmaceutico ha registrato un intervallo di volatilità indipendente dal mercato grazie alla stabilità dei suoi risultati, e la strategia NS ha ottenuto rendimenti contrari al trend attraverso il trading ad alta frequenza.
Controllo del rischio: gene di stabilità in condizioni di volatilità regolare
Il sistema di controllo del rischio della strategia NS è strettamente legato alla sua logica di profitto. Poiché la strategia si concentra sull'individuazione di fluttuazioni regolari, il livello di stop loss di ogni transazione può essere impostato con precisione al limite dell'intervallo di volatilità: quando il prezzo supera il livello di resistenza o di supporto preimpostato, la regola di volatilità può essere considerata non valida e la strategia attiva automaticamente lo stop loss, limitando la perdita singola a un intervallo limitato. Allo stesso tempo, la strategia evita l'impatto delle fluttuazioni anomale di un singolo prodotto sull'intero portafoglio attraverso la diversificazione di più titoli idonei. Ad esempio, nel mercato valutario, la strategia NS può monitorare contemporaneamente gli intervalli di fluttuazione di più coppie di valute, come euro/dollaro e sterlina/dollaro, e livellare la curva dei profitti attraverso operazioni di rotazione su più titoli.
La Neutral Strategy NS di HSAM è come un “cacciatore di volatilità” nel mercato: non dipende da tendenze unilaterali, ma costruisce un modello di profitto stabile in tutti i tipi di condizioni di mercato grazie a una comprensione accurata delle regole dei prezzi e a una logica di trading ad alta frequenza. Per gli investitori che cercano una bassa volatilità e rendimenti stabili, la strategia NS offre un'opzione affidabile per attraversare i cicli di mercato.