- Jun 13, 2025
- Stratégia
A pénzügyi piacokon, függetlenül attól, hogy bullish vagy bearish trend van, vagy ingadozások tapasztalhatók, mindig van egy olyan stratégia, amely egyedi logikával képes stabil nyereséglehetőségeket feltárni – a HSAM platform Neutral Strategy (NS) stratégiája pontosan ilyen. Alapelve a piac működésének alapvető törvényeiben gyökerezik: amikor a piaci környezet és a központi tényezők nem változnak alapvetően, az egyes termékek áralakulása általában a korábbi pályát követi, és felismerhető ingadozásokkal és értékvisszatéréssel jellemezhető. Az NS stratégia az ilyen gyakori és szabályos ingadozások kihasználásával stabil nyereséglogikát épít fel mindenféle piaci környezetben.
A stratégia lényege: a piac alapvető törvényeitől a lehetőségek kiaknázásáig
Az NS stratégia alapvető logikája a piac „tehetetlenségének” mélyreható ismeretén alapul. Vegyük példának a részvényeket: ha egy adott részvény alapvető mutatói, iparági helyzete és makrogazdasági hajtóerői nem változnak jelentősen, akkor az ára viszonylag szűk sávban ingadozhat. Ez az ingadozás nem véletlenszerű mozgás, hanem a belső érték köré szerveződő szabályszerű ingadozás – amikor az ár rövid távon eltér a központi értéktől, a eladási nyomás miatt visszaesik; amikor az ár túlzottan esik, a vételi nyomás miatt visszapattan. Az NS stratégia technikai elemzési eszközökkel pontosan azonosítja az ilyen intervallumok támogatási és ellenállási szintjeit, és amikor az ár eléri az ellenállási szintet, csökkenti a pozíciót, amikor pedig visszaesik a támogatási szintre, növeli a pozíciót, így magas frekvenciájú kétirányú kereskedéssel halmoz fel nyereséget.
A határidős árucikk-piacon ez a szabályszerűség még inkább jellemző. Például a kőolaj ára a kereslet-kínálat viszonyának stabil szakaszában gyakran kis ingadozásokat mutat a rövid távú tőkeáramlás vagy a geopolitikai események miatt, de hosszú távon továbbra is a fundamentális tényezők határozzák meg. Az NS stratégia a forgalom, a pozíciók és az ár alakulása alapján meghatározza az ingadozás határait, és az intervallumon belül alacsony áron vásárol és magas áron ad el. Még ha a volatilitás mértéke korlátozott is, a stratégia a gyakori szabályszerűségek révén a kereskedések számának növekedésével nyereséget érhet el.
Piaci alkalmazkodóképesség: nyereségesség a bull és bear piacokon
Az NS stratégia egyedülálló előnye a piaci környezethez való erős alkalmazkodóképessége. A hagyományos trendstratégiák egyoldalú piaci helyzetekre támaszkodnak, míg az NS stratégia különösen jól teljesít ingadozó piacokon. Amikor a piac szűk sávban mozog, és nincs egyértelmű emelkedő vagy csökkenő trend, a legtöbb stratégia nehezen tud nyereséget elérni, az NS stratégia azonban a volatilitás szabályszerűségének kihasználásával folyamatos nyereséget tud elérni. 2024 egyik negyedévében, amikor a globális részvénypiacok ingadoztak, az S&P 500 index szűk sávban mozgott, az HSAM NS stratégiája pedig az indexben szereplő részvények szűk sávban történő kereskedésével stabil nyereséget ért el, igazolva a stratégia hatékonyságát egyértelmű trend nélküli környezetben.
A medvepiacon az NS stratégia szintén hatékony. Amikor a piac összességében csökken, de egyes termékek ellenálló tulajdonságaik vagy rövid távú kedvező tényezők miatt intervallumban ingadoznak, a stratégia kiválasztott célpontokból semleges portfóliót épít fel, és a csökkenő piacon helyi ingadozási lehetőségeket keres. Például egy vezető gyógyszeripari részvény a piac általános csökkenése során stabil teljesítményének köszönhetően a tőzsdétől független ingadozási intervallumot alakított ki, és az NS stratégia magas frekvenciájú kereskedéssel ellentétes irányú nyereséget ért el.
Kockázatkezelés: stabilitás a volatilitás szabályszerűsége mellett
Az NS stratégia kockázatkezelési rendszere szorosan kapcsolódik a stratégia nyereséglogikájához. Mivel a stratégia a szabályszerű volatilitás kihasználására összpontosít, minden tranzakció stop-loss szintje pontosan beállítható a volatilitási tartomány határán – amikor az ár áttöri az előre beállított ellenállási vagy támaszszintet, a volatilitás szabályszerűsége érvényét veszti, és a stratégia automatikusan stop-loss-t vált ki, így az egyedi veszteség korlátozott marad. Ugyanakkor a stratégia több megfelelő alapú eszköz elosztásával elkerüli, hogy egy adott termék rendkívüli volatilitása hatással legyen a teljes portfólióra. Például a devizapiacon az NS stratégia egyszerre követheti az euró/dollár, a font/dollár és más devizapárok volatilitási tartományát, és több alapú eszközök rotációs kereskedésével simíthatja a hozamgörbét.
A HSAM Neutral Strategy NS stratégiája olyan, mint egy „ingadozásvadász” a piacon: nem támaszkodik egyoldalú trendekre, hanem az árfolyamok szabályainak pontos ismeretére és a nagyfrekvenciás kereskedés logikájára építve stabil nyereségmodellt hoz létre mindenféle piaci környezetben. Az alacsony ingadozást és stabil hozamot kereső befektetők számára az NS stratégia megbízható választást kínál a piaci ciklusok során.