- Apr 17, 2025
- Negociação inteligente
No campo do investimento global de ações, os investidores enfrentam uma variedade de riscos, entre os quais o risco cambial é um dos fatores importantes que afetam os retornos do investimento. Como gerenciar a exposição cambial se tornou uma questão importante que os investidores globais de ações precisam resolver. Comparado com as estratégias simples de hedge ou hedge, a estratégia de ajustar a exposição à moeda de acordo com os retornos da moeda esperada pode desempenhar um papel importante na otimização das características de retorno de risco do portfólio. A plataforma HSAM desenvolve estratégias científicas de gerenciamento de exposição ao futebol estrangeiro para investidores estudando profundamente a ligação entre o mercado de câmbio e o mercado de ações.
A exposição cambial em investimentos globais de ações decorre de investidores que investem em ativos de ações denominados em moedas não locais. Quando a taxa de câmbio mudar, afetará os retornos do investimento. Por exemplo, um investidor americano investe em ações européias. Quando o euro se aprecia contra o dólar americano, o investidor pode não apenas obter os benefícios trazidos pelo aumento dos preços das ações, mas também obter benefícios adicionais trazidos pelas mudanças na taxa de câmbio; Por outro lado, quando o euro se deprecia contra o dólar, as alterações da taxa de câmbio compensarão parte dos retornos do investimento em ações. Portanto, é crucial que os investidores globais de ações gerenciem razoavelmente a exposição cambial.
Ao analisar estratégias de gerenciamento de exposição em câmbio estrangeiro, a plataforma HSAM se concentra no impacto das diferenças de taxa de juros em diferentes países nos retornos da moeda. De acordo com a teoria da paridade da taxa de juros, as moedas de países com taxas de juros mais altas geralmente experimentam um desconto no mercado avançado, enquanto moedas de países com taxas de juros mais baixas experimentam um prêmio. Com base nesse princípio, quando os investidores investem em ações de países de alto interesse em países de baixo interesse, a fim de capturar o prêmio da taxa de câmbio, eles devem considerar ativamente o risco de moeda de proteger ativamente. Por exemplo, investidores japoneses investem em ações australianas. Devido às taxas de juros relativamente altas na Austrália, o iene pode sofrer um desconto contra o dólar australiano no mercado avançado. Ao proteger o risco de taxa de câmbio do dólar australiano contra o iene japonês, os investidores japoneses podem bloquear os retornos dos ativos australianos e obter receita diferencial da taxa de juros.
Pelo contrário, quando os investidores investem em ações de países de baixo interesse em países de alto interesse, eles podem se beneficiar de não proteger sua exposição ao risco de moeda. Por exemplo, quando os investidores americanos investem em ações suíças, devido às baixas taxas de juros na Suíça, o dólar americano pode experimentar um prêmio contra o franco suíço no mercado avançado. Se os investidores americanos não protegerem o risco de moeda, eles obterão benefícios adicionais da taxa de câmbio quando o franco suíço apreciar. No entanto, essa estratégia também é acompanhada por certos riscos. Quando a taxa de câmbio se move na direção oposta das expectativas, pode levar a um declínio significativo nos retornos de investimento.
Ao formular estratégias de gerenciamento de exposição em câmbio, a plataforma HSAM também levará em consideração uma variedade de fatores, como o ambiente macroeconômico, as tendências de políticas monetárias e a volatilidade do mercado. Em termos do ambiente macroeconômico, as moedas de países com forte crescimento econômico geralmente têm potencial de apreciação, enquanto moedas de países com recessões econômicas podem enfrentar a pressão de depreciação. Os ajustes na política monetária, como aumentos ou cortes na taxa de juros, também terão um impacto importante nas taxas de câmbio. Além disso, as mudanças na volatilidade do mercado afetarão os custos de hedge e os retornos em potencial. A plataforma estabelece um modelo para conduzir uma análise abrangente desses fatores, fornecer aos investidores conselhos personalizados sobre o gerenciamento de exposição cambial e ajudar os investidores a alcançar um equilíbrio entre risco e retorno em investimentos globais de ações.